Это видео - анализ отчётности основных казахстанских банков, которые торгуются на Казахстанской фондовой бирже KASE. В нём мы будем разбирать такие показатели, как совокупный доход за год и чистая прибыль. Это поможет понять, какие банки торгуются на казахстанской фондовой бирже, что это за бизнесы, насколько они крупные и каков уровень риска каждого.
По таким показателям, как доход и чистая прибыль, можно составить общее представление о каждом банке. Ссылка на полную отчётность для каждого банка находится в описании к этому видео.
Нужно понимать, что это видео относится к годовой отчётности за 2024 год. Дальнейшие показатели будут доступны уже в следующем году. Пока рассмотрим общую картину для каждого из банков в виде сравнительной таблицы.
Размер бизнеса и обороты банков
Первый показатель - размер бизнеса. Размер бизнеса можно определить по количеству совокупного дохода банка.
У Народного банка обороты составляют примерно 1 млрд тенге (чуть-чуть не дотягивает). Что касается Каспи, он в разы выше по оборотам и доходам - практически 2,5 млрд тенге. Обороты Каспи выше оборотов Халык Банка примерно в 2,5 раза.
Размер бизнеса Каспи достаточно большой. Это связано с тем, что Каспи - не классический банк. У него есть:
- Каспи Магазин
- другие сервисы
Эти сервисы позволяют ему получать большие обороты, которые значительно превышают обороты Народного банка.
Банк ЦентрКредит меньше даже Народного банка - у него 200 млн тенге дохода, в то время как у Народного банка 900 млн тенге. Что касается Forte Bank, размер бизнеса на 2024 год примерно равняется размеру бизнеса банка ЦентрКредит.
По размеру бизнеса можно сказать следующее:
- Каспи Банк является гигантской компанией среди казахстанских банков по объёму дохода
- Халык Банк - второй по оборотам
- Forte Bank и ЦентрКредит - средние банки с примерно одинаковым уровнем дохода
Темпы роста и стабильность банков
Халык Банк растёт достаточно стабильно. У него были темпы роста 55%, потом 8%, потом 30% - в среднем около 15% в год.
Что касается Каспи Банка, по темпам роста он достаточно высокий - 43%, 50%. В 2024 году темпы роста немного замедлились. Это связано с тем, что практически весь рынок уже был захвачен Каспи Банком в Казахстане.
Чтобы дальше расти такими же темпами, требуются новые рынки. Поэтому мы могли слышать новости о том, что Каспи Банк пытается найти возможности размещения отделений в Турции и других странах. Это связано с замедлением темпа роста банка, что не является плохим показателем - это просто говорит о том, что компания начинает немного замедлять свои темпы роста.
По банку ЦентрКредит в 2022 году были феноменальные темпы роста практически на 600%. Это связано с тем, что этот банк объединялся с другим банком, и активы двух банков объединились.
Банк растёт нестабильно - иногда темпы роста бывают очень большие. После феноменального роста банк перешёл к стандартным темпам роста 17%, а в 2024 снова большой рост - 51%.
Что касается Forte Bank, у него в 2023 году был резкий рост, потом 46%. По чистой прибыли у Народного банка всё стабильно - она растёт с каждым годом, даже набираются темпы роста. В плане чистой прибыли это самый стабильный банк. Стабильность у него достаточно высокая - он хорошо растёт и по совокупному доходу, и по чистой прибыли.
Что касается Каспи Банка, в принципе, тоже видна стабильная картина. Но темпы роста немного замедляются, что также связано с насыщением рынка. Если у Халык Банка степень стабильности очень высокая, то у Каспи Банка - просто высокая. Замедление темпа роста не говорит о том, что что-то не так, и не является особо негативным фактором.
Что касается банка ЦентрКредит, у него нестабильная ситуация. Доход и чистая прибыль то растут, то снижаются - мы видели отрицательные темпы роста в 2023 году, потом она снова начинает резко расти. Это достаточно нестабильный банк, у которого показатели чистой прибыли и совокупного дохода прыгающие.
По стабильности ЦентрКредит - низкая степень. Но это не означает, что в дальнейшем этот банк не будет показывать хороших результатов и темпов роста. Просто показатели плавают и не являются стабильными.
Что касается Forte Bank, показатели в принципе стабильные, но немного плавают темпы роста. Где-то он растёт, потом темпы роста высокие, потом они падают. Сначала банк был на одном уровне, потом резко вырос. Forte Bank с 2023 года начал резко расти, поэтому стабильность можно отметить как среднюю.
Оценка рисков и потенциала роста
По потенциалу роста ЦентрКредит - достаточно непредсказуемый банк, потому что показатели плавают. Для инвестора сложно оценить этот банк - из-за отсутствия стабильности можно сказать, что это непредсказуемый банк. Мы не можем точно сказать, что будет в следующем году, достаточно сложно прогнозировать.
По Forte Bank мы видим, что у него резко пошли показатели роста - он начал расти в 2023 году. Можно сказать, что потенциал роста у него достаточно высокий, и вполне возможно, что этот банк может выстрелить в следующие годы, занять большую часть рынка.
Каспи и Халык - лидеры по рынку, они занимают большую часть рынка. Потенциал их роста является умеренным и средним, потому что расти таким большим банкам достаточно сложно. Они и так практически всю базу клиентов забирают по Казахстану. Потенциал роста для них можно оценить как умеренный и средний.
По рискам, если вы будете инвестировать в эти банки, Каспи можно оценить как низкую степень риска. Это показатели, которые основываются на данных 2024 года. По графикам и диаграмам можно сказать, что риски у него пока низкие.
Если в будущем будут выходить какие-то негативные новости по компании, вы должны понимать, что риски могут резко увеличиться. Риски могут измениться при появлении негативной информации.
Оценка рисков:
- Каспи - низкие
- Халык Банк - минимальные (достаточно стабильная и крупная компания, стандартный банк в Казахстане)
- Forte Bank - средние
- ЦентрКредит - высокие
Для ЦентрКредита риски высокие, потому что банк находится постоянно в шторме и показатели плавают. Это не означает, что это плохой банк, что он не будет расти или стоимость его акций не будет расти. В целом показатели у него достаточно хорошие, и потенциал роста тоже может быть высокий.
Вот такой анализ получился по отчётности основных банков, которые торгуются на бирже KASE. Акции этих банков мы можем покупать, а выводы делать только вам самим.