ForteBank купил Home Credit Bank: что произошло и на что это повлияло

Коротко

ForteBank в течение 2025 года и начала 2026-го выкупил все акции Home Credit Bank Казахстан. Финальная сделка закрыта 2 марта 2026 года - с этого дня ForteBank стал единственным акционером HCB. Общие вложения в покупку - 273,8 млрд тенге (по данным финотчётности ForteBank за 2025 год).

Это первая крупная банковская сделка такого масштаба в Казахстане за последние годы - покупатель и продавец оба входят в топ-10 банков страны.

Хронология сделки

Что такое Home Credit Bank Казахстан

Это один из крупнейших розничных банков страны, который работает только с физлицами и только в тенге. Основной бизнес - потребительские кредиты (необеспеченные, без залога), кредиты в магазинах, кредитные карты.

Базовые цифры на конец 2024 года (последняя аудированная отчётность KPMG):

• Активы: 1,03 трлн тг
• Собственный капитал: 226,9 млрд тг (входит в топ-10 банков по капиталу)
• Чистая прибыль: 35,09 млрд тг
• Сеть: 18 филиалов и 31 отделение в 18 городах
• Сотрудники: около 3,5 тысяч человек

На что сделка повлияла у ForteBank

Резкий рост размера банка

В Q1 2026 (первый отчётный квартал с полной консолидацией HCB) активы ForteBank выросли до 6,10 трлн тг - на +36% к Q1 2025. Такой темп органически невозможен, большую часть прироста дала именно прибавка HCB.

Капитал вырос ещё сильнее - +49% год к году, до 814,5 млрд тг. Это связано не только с самим объединением, но и с дополнительными выпусками акций, которые делал ForteBank, чтобы профинансировать покупку.

Поход в сегмент необеспеченных кредитов

До сделки ForteBank был банком с упором на универсальное обслуживание - корпоративный бизнес, ипотека, автокредитование, премиальные продукты. Необеспеченное потребительское кредитование (то, чем живёт HCB) - сегмент с самой высокой доходностью, но и с самой высокой стоимостью риска в стране. Один из каждых пяти-шести таких кредитов в среднем по сектору не возвращается полностью.

После того как портфель HCB стал частью группы, резервы под возможные потери выросли непропорционально активам. Это давит на чистую прибыль - в Q1 2026 прибыль упала на -31,5% год к году, несмотря на рост доходов почти в полтора раза.

Двойная инфраструктура и расходы на интеграцию

Пока HCB работает отдельно как дочерний банк - со своими отделениями, колл-центром, IT-системой, продуктами. ForteBank объявил, что интеграция займёт около года и будет идти постепенно, чтобы не ломать привычную клиентам HCB модель работы. Но это значит, что банк сейчас платит за две инфраструктуры одновременно: своя плюс HCB.

Дополнительные расходы:

• IT и техподдержка двух систем
• Юридическое и бухгалтерское обслуживание двух юрлиц
• Реструктуризация филиальной сети (где есть параллельные точки)
• Ребрендинг и маркетинг
• Возможные выходные пособия при сокращении дублирующихся функций

В Q1 2025 общие и административные расходы группы были 22,8 млрд тг. В Q1 2026 они уже заметно выше - точная цифра в отчёте, но прирост виден по общей разнице между доходами и прибылью.

Эффект на чистую прибыль Q1 2026

Чистая прибыль ForteBank в Q1 2026 - 31,4 млрд тг против 45,9 млрд тг в Q1 2025 (-31,5%). При этом:

• Доходы от основной деятельности: +54%
• Чистый процентный доход: +45%
• Активы: +36%

То есть доходы растут, а прибыль падает. Главные причины этого - сразу несколько:

1. Новая ставка налога на прибыль для банков с 1 января 2026 (25% против прежних 20%)
2. Расходы на интеграцию HCB и резервы по его портфелю
3. Ужесточение требований Нацбанка к резервам и капиталу

Сделка с HCB - один из ключевых факторов, но не единственный.

Что дальше

Юридическое присоединение

Общее собрание акционеров ForteBank, которое должно было пройти 29 октября 2025, перенесено на 26 февраля 2026 - там обсудили вопрос полного слияния HCB с ForteBank. Пока два банка остаются разными юрлицами с общим акционером.

Полная интеграция за год

По заявлениям руководства, объединение займёт примерно 12 месяцев. То есть к началу 2027 года HCB должен полностью раствориться в ForteBank: единое юрлицо, единые продукты, единая сеть отделений.

Что ждать инвестору

• Дивиденды - в мае 2026 совет директоров ForteBank утвердил новую допэмиссию акций, что говорит о потребности в капитале. Скорее всего, на ближайшие 1-2 года щедрых дивидендов не будет: банк направляет деньги на интеграцию.
• Прибыль - в 2026 году под давлением. К 2027-му, когда основные расходы на интеграцию пройдут и появятся синергии (одна IT-платформа, один маркетинг, один штат), прибыль должна восстановиться.
• Доля рынка - после объединения ForteBank сильно укрепил позиции в рознице. По активам банк уже стал одним из лидеров роста среди банков второго уровня по итогам 2025.

Источники

• ForteBank приобрел 100% акций Home Credit Bank (Digital Business)
• Сколько ForteBank инвестировал в Home Credit Bank (Капитал)
• Вопрос о присоединении Home Credit Bank к ForteBank обсудят в 2026 году (Капитал)
• За сколько ForteBank приобрел 26,8% акций Home Credit Bank (Капитал)
• ForteBank Утемуратова стал лидером по росту активов (Курсив)
• Объявление ForteBank о приобретении 100% акций HCB (forte.kz)
• Home Credit Bank Kazakhstan (Википедия)